Quelles sont les différentes options de financement disponibles ?

Show Me The Money: Startup Funding

Le financement est un élément essentiel auquel tout entrepreneur doit se préparer. Il permet à chaque startup de passer du stade de l’idée à celui de la planification, de la création et enfin le développement de l’entreprise.

Financer votre startup

Il existe trois grandes catégories de financement : le “bootstrapping” , la dette et l’équité (les capitaux de fonds propres). 

Bootstrapping

Cela comprend la réduction au minimum des dépenses dans les finances personnelles et d’entreprise. La dette couvre les prêts bancaires, les crédits commerciaux et les emprunts auprès d’amis/famille (alias “love money”). Les capitaux propres comprennent les placements collectifs, les billets convertibles et même les fonds provenant d’amis ou de membres de la famille, selon votre entente.

Se préparer pour le financement

Avant de chercher et de choisir une source de financement, l’étape la plus importante pour chaque entrepreneur est de créer un plan d’affaires. La définition d’objectifs et d’étapes permet une projection plus précise des besoins financiers d’une personne, en particulier le budget minimum nécessaire pour au moins la première année d’existence de votre startup. Les fondateurs, ainsi que leurs co-fondateurs, doivent également évaluer leur situation financière actuelle. Une évaluation aussi précise que possible de votre point de départ et de vos besoins à court et à long terme permet d’obtenir une évaluation financière plus solide.

Quelques questions à prendre en compte : De combien d’argent aurez-vous besoin ? Allez-vous vous consacrer à votre nouvelle entreprise à temps plein ou à temps partiel ? Si vous choisissez de le faire à temps plein, vous devrez peut-être obtenir un financement initial plus important pour couvrir les frais d’exploitation.

Voici quelques sources de financement que les fondateurs peuvent envisager. Les sources peuvent être combinées en fonction du montant nécessaire après une évaluation budgétaire.

Sources de financement

Love Money

La source de financement la plus accessible est la “love money”.  C’est un capital que vous avez accordé à votre entreprise et dont la source est la famille ou les amis. L’accord autour des fonds est souvent personnalisé en fonction du type particulier de relations entre les deux parties.

Comme vos amis et votre famille vous connaissent déjà – vos valeurs, votre personnalité et peut-être même votre éthique de travail ainsi qu’un certain niveau de confiance est déjà établi, ce qui en fait souvent la source de soutien la plus probable pour votre entreprise lorsque vous débutez.

En dehors de votre entourage immédiat, vous pouvez aussi vous tourner vers d’anciens collègues ou d’autres anciens élèves comme investisseurs potentiels dans votre entreprise.

Discutez des conditions avec eux de façon informelle, mais essayez d’établir s’il s’agit d’un investissement ou simplement d’un prêt. Il n’est pas nécessaire de préciser les termes de l’entente commerciale, mais le fait de clarifier les modalités de leur participation à votre projet et les attentes à son égard vous aidera à établir une bonne relation à long terme.

Billets convertibles

Une autre source de financement est un billet convertible, une forme de dette à court terme qui se convertit par la suite en capitaux propres. Pourquoi utiliser des billets convertibles ? Les billets convertibles impliquent une mise en place plus rapide et une entente plus simple. D’une part, ça ne nécessite pas d’une pré-évaluation d’une entreprise au moment de la compensation pour les investisseurs. De plus, cette méthode évite ou minimise le transfert du contrôle aux investisseurs. Dans l’ensemble, ça permet un certain degré de flexibilité des conditions par rapport à d’autres accords plus formels.

L’utilisation de billets convertibles peut s’avérer difficile lorsqu’on ne connaît pas bien leur fonctionnement. Comprendre cela peut prendre un certain temps, mais cela peut être une source de financement utile pour n’importe quelle entreprise. Voici un très bon article sur les billets convertibles avec des scénarios différents sur la couverture et les modalités de l’entente.

Crowdfunding or Crowdinvesting

Le Crowdfunding et le Crowdinvesting sont deux méthodes de collecte de fonds qui permettent d’accéder à un plus grand nombre d’investisseurs. Par rapport à d’autres méthodes, elles permettent d’économiser du temps et de l’argent. Ils vous aident également à éviter de vous endetter en cas d’échec du lancement d’une entreprise.

Le crowdfunding est une méthode de promotion d’un produit ou d’un service auprès du grand public. Le soutien que reçoit toute campagne de crowdfunding est déjà un moyen de validation commerciale d’un produit/service. Voici quelques défis à relever dans le cadre d’une campagne de Crowdfunding :

  1.  Vous avez besoin d’une histoire engageante. La valeur d’une idée d’entreprise doit être communiquée efficacement au marché.
  2.  Peu familier avec le crowdfunding ou la plateforme elle-même. Les entreprises peuvent avoir besoin d’éduquer leur marché cible/leurs contributeurs potentiels au sujet du financement par la foule.
  3.  Prise en compte des frais de paiement pour les plates-formes à utiliser

Voici un guide rapide pour une campagne de financement populaire réussie :

  •  Obtenir de la famille et des amis un financement  pour un meilleur démarrage et une plus grande visibilité.
  • Présenter un plan d’affaires réaliste qui montre comment l’argent des donateurs permettra à l’entreprise de passer à l’étape suivante.
  • Soyez actif en ligne tout au long de la période de la campagne dans tous les canaux (répondez aux demandes de renseignements, faites de la promotion continue, suivez les progrès).

Les sites Web de crowdfunding les plus populaires sont Kickstarter et Indiegogo. Pour un guide plus complet, voici un article sur le Crowdfunding.

Le crowdinvesting est un crowdfunding basé sur les fonds propres ; il est similaire au crowdfunding mais s’adresse plutôt aux investisseurs. Le crowdinvesting élargit l’accès d’une start-up aux investisseurs potentiels, y compris les investisseurs individuels. De plus, il n’est pas nécessaire d’avoir une évaluation de l’entreprise pour obtenir le soutien nécessaire.

Le crowdinvesting a aussi ses propres contraintes, avec la nécessité de prendre en compte les facteurs suivants :

  1.  Preuve de concept et traction sur le marché (nécessaire dès le départ, contrairement au crowdfunding)
  2.  Projections financières
  3.  Les modalités de l’entente doivent être explicitement définies – elles ne peuvent être modifiées par la suite.
  4.  Les relations avec les investisseurs sont de la plus haute importance. Les fondateurs/propriétaires d’entreprises doivent les construire et les entretenir.

FundedByMe et Seedrs sont des exemples de portails de crowdinvesting. Voici un article supplémentaire qui peut être utilisé comme guide pour mener à bien une campagne de crowdinvestment réussie.

Évaluation des options de financement

Chaque source a ses propres défis. La clé est d’évaluer quelle méthode de collecte de fonds convient à votre situation actuelle et à vos objectifs d’affaires. Il existe plusieurs autres options de financement, traditionnelles et non traditionnelles. Quelle que soit la méthode que vous choisirez pour votre startup, assurez-vous de faire des recherches approfondies et soyez prêt à répondre aux questions des investisseurs potentiels.

Funding is one critical element that every entrepreneur needs to prepare for. It enables every startup to advance from idea stage to business planning to creation and scaling up.

Funding Your Startup

There are three general categories of funding: bootstrapping, debt and equity. Bootstrapping

includes minimizing the spendings in personal and business finances. Debt covers bank loans, trade credit and borrowing from friends/family (a.k.a. “love money”). Equity includes crowdinvesting/crowdfunding, convertible notes, and even funds from friends/family, depending on your agreement.

Preparing For Funding

Before searching for and choosing a source funding, the most important step for every entrepreneur is to create a business plan. Defining goals and milestones allows for a more accurate projection of one’s financial needs, especially the minimum budget necessary for at least the first year of building a startup. Founders, along with their co-founders, also need to assess their current financial situation. Evaluating your starting point and short and long-term needs as accurately as possible makes for a more solid financial assessment.

Some questions to consider: How much funding will you need? Will you be dedicating yourself to your new startup full-time or just part-time? If you choose to do it full-time, you may need to secure more funding upfront to cover operating costs.

Below are some sources of funding that founders can consider. Sources can be combined depending on the amount needed after a budget evaluation.

Sources of Funding

Love Money

The most accessible source of funding is “love money.” Love money is capital you extended to your business that has family or friends as a source. The agreement around the funds is oftentimes customized according to the particular type of relations between the two parties.

As friends and families already know you–your values, your personality and possibly, your work ethic–a certain level of trust is already established, making them often the likeliest source of support for your business when you’re just starting out.

Outside of your immediate circle, you can also look to former colleagues or fellow alumni as potential investors in your business.

Talk through the terms with them informally but do try to establish whether it would be considered an investment for them or just a loan. You do not need to specify the terms as a business agreement, but clarifying the terms of their involvement in and expectations of your project will help to secure a good relationship in the long-term.

Convertible Notes

Another source of funding is a Convertible Note–a form of short-term debt that later converts to equity. Why use convertible notes? Convertible notes involve a faster setup and a simpler agreement. For one, it does not need a pre-valuation of a business at the offset for investors. Additionally, it avoids or minimizes turning over control to investors. Overall, it allows a for a degree of flexibility of terms when compared to other more formal agreements.

Using convertible notes can be a challenge when one is unfamiliar with how they work. Understanding it may take some time but it could be a helpful source of funding for any business. Here is a good resource on convertible notes with scenarios on coverage and agreement terms.

Crowdfunding or Crowdinvesting

Crowdfunding and Crowdinvesting are two methods for raising funds that provide access to a bigger pool of investors. Compared to other methods, they save time and money. They also help you to avoiding incurring a debt in case of an unsuccessful launch of a business.

Crowdfunding is a method of pitching a product or service to the masses. The support that any crowdfunding campaign receives is already a means of market validation of a product/service. Some challenges in doing a Crowdfunding campaign are outlined below:

  1. You need an engaging story. The value of a business idea needs to be communicated effectively to the market.
  2. Unfamiliarity with crowdfunding or the platform itself. Businesses may need to educate their target market/potential contributors about crowdfunding.
  3. Consideration of payout fees for platforms to use

Here’s a quick guide to a successful crowdfunding campaign:

  • Get family and friends to jumpstart funding for higher visibility
  • Present a realistic business plan that shows how the contributors’ money will take the business to the next level
  • Be active online throughout the campaign period in all channels (answer inquiries, do continuous promotion, track progress)

The most popular crowdfunding websites are Kickstarter and Indiegogo. For a more comprehensive guide, here’s a resource on Crowdfunding.

Crowdinvesting is an equity-based crowdfunding; it is similar to crowdfunding but is aimed instead at investors. Crowdinvesting widens a start-up’s access to potential investors, including individual investors. In addition, It doesn’t necessarily require company valuation to get the support needed.

Crowdinvesting also has its own challenges, with a need to take the following factors into account:

  1. Proof of concept & market traction (needed right off the bat, unlike in crowdfunding)
  2. Financial projections
  3. Terms of agreement have to be explicitly defined–not flexible to amendments thereafter
  4. Investor relations are of utmost importance. Founders/ business owners need to build and maintain them.

Sample crowdinvesting portals are FundedByMe and Seedrs. Here’s an additional resource that can be used as a guide to running a successful crowdinvesting campaign.

Evaluating Funding Options

Each source has its own challenges. The key is to assess which method of fundraising fits your current situation and your business goals. There are several other funding options, both traditional and non-traditional methods. Whichever method you choose for your startup however, make sure to do your research thoroughly and be prepared to answer potential investors’ questions.

 

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